基差風險是什么意思?

　　基差風險是指保值工具與被保值商品之間價格波動不同步所帶來的風險�；�差等于現(xiàn)貨成交價格與交易所期貨價格之間的差，其數(shù)值并不是固定的。

　　如果基差出現(xiàn)大幅波動，將直接影響套期保值效果，特別是當采用替代品種保值時。

　　在正常的市場條件下，由于影響某一資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與期貨價格的因素相同，使套期保值基差的波動幅度相對較小且穩(wěn)定在某一固定的波動區(qū)間中，在該波動區(qū)間內(nèi)產(chǎn)生的套期保值組合盈利或虧損較小，因而不會對套期保值的有效性產(chǎn)生太大影響。

　　但在某些特殊情況下，市場會出現(xiàn)對套期保值不利的異常情況，導(dǎo)致套期保值基差持續(xù)大幅度擴大或縮小，從而使套期保值組合出現(xiàn)越來越大的虧損，如果不及時止損，將對套期保值者造成巨大的虧損。

　　基差風險有以下三種類型：

　　(1)風險暴露基差：它是由所謂的交叉套期保值(即以某類利率作為依據(jù)的期貨合同來抵補以另一類別的利率作為依據(jù)的某現(xiàn)貨市場金融工具的敞口風險)而產(chǎn)生的風險。

　　(2)期限基差：即現(xiàn)貨市場金融工具面臨風險的期限與保值工具期限不一致所產(chǎn)生的風險。

　　(3)收斂基差：它是期貨市場價格與現(xiàn)貨市場價格變化不一致產(chǎn)生的風險。